NXT 애프터마켓은 정규장의 반도체 온기를 이어받아 혼조세 속에서도 상승 종목이 다소 우위(57%)를 점했습니다. 특히 삼성전자(+3.62%)가 정규장 상승분을 고스란히 유지하며 거래대금 선두를 지켰고, 카페24(+18.87%) 역시 정규장의 급등세를 애프터마켓까지 끌고 가는 강한 매수세가 돋보였습니다.

다만, 장 마감 후 전해진 미국 국채금리 급등과 뉴욕증시 선물 급락 소식이 애프터마켓 후반부 투자 심리를 억누르는 요인으로 작용했습니다. 두산에너빌리티(-4.39%) 등 일부 대형주에서 차익 실현 매물이 출회된 것은 내일 오전장 변동성을 대비하려는 움직임으로 해석됩니다.

• 미국 매크로 지표 발작: 미국 국채금리 급등과 유가 폭등 충격으로 뉴욕증시 선물이 일제히 급락 중입니다. 이는 글로벌 자금의 위험자산 회피 심리를 자극할 수 있는 가장 큰 단기 악재입니다.
• 환율의 가파른 상승: 원/달러 환율이 7.6원 급등하며 1,366원 선으로 올라섰습니다. 외국인 수급에 부정적인 환율 환경이 조성되고 있습니다.
• 에너지 가격 불안: 이란 전쟁 초반 수준으로 되돌아간 중국 국내 유가(7월 대비 22% 상승) 소식은 글로벌 인플레이션 우려를 다시 지피고 있습니다.
• 반도체 투심의 줄다리기: "인공지능(AI) 속도 조절론은 기우"라는 긍정적 전망과, 미국 반도체 지수 하락 및 중국 반도체 업체의 대규모 자금 조달(공급 경쟁 우려) 이슈가 팽팽하게 맞서고 있습니다.

• 충족: 지수가 올랐음에도 하락 종목이 양 시장 합쳐 1,700여 개에 달합니다. 소외된 낙폭 과대주를 섣불리 담기보다 관찰 리스트에만 둘 때입니다.
• 충족: 환율 급등과 미국 선물 하락 등 매크로 불확실성이 큽니다. 지금은 억지로 종목을 찾기보다 현금을 쥐고 있는 것이 훌륭한 포지션입니다.
• 미충족: 코스피200 선물 매수로 베이시스가 개선되어 차익 프로그램(+800억)이 들어왔으나, 실질적인 바스켓 매매인 비차익 프로그램은 -7,535억 원으로 거세게 빠져나갔습니다. 시장 전반의 수급 유입 근거가 턱없이 부족합니다.
• 충족: 외국인이 코스피에서 20일 연속(누적 23조 원 이상) 순매도 중입니다. 소나기가 내릴 때는 피하는 것이 자금과 멘탈을 지키는 길입니다.
• 충족: 만약 '금리 인하에 따른 유동성 랠리'를 기대하고 샀다면, 현재 미국 국채금리 급등과 원/달러 환율 상승은 그 매수 근거를 정면으로 훼손하고 있습니다.
• 충족: 삼성전자가 3%대 오르고 천연가스 테마가 폭등한다고 해서 나만 소외되는 것 같은 조급함을 느낄 필요가 전혀 없는, 기형적인 수급 장세입니다.
• 충족: '내일은 외국인이 돌아오겠지'라는 예측보다, 내일 아침 환율과 미국장 마감 결과를 '확인'하고 대응해도 늦지 않습니다.

• 미국 국채금리 및 유가 동향: 장 마감 후 급등한 미국 국채금리와 유가가 간밤 뉴욕 본장에서 진정세를 찾는지, 아니면 인플레이션 우려로 확산되는지 반드시 확인해야 합니다.
• 원/달러 환율 시작가: 1,366원으로 마감한 환율이 내일 아침 역외 환율을 반영해 추가 상승(원화 약세) 출발할 경우, 외국인의 현물 매도 압력은 더욱 거세질 수 있습니다.
• 외국인 비차익 프로그램 방향: 지수가 오르더라도 비차익 프로그램 매도가 지속된다면 시장의 체력은 약한 것입니다. 내일 오전 9시 30분 기점의 프로그램 수급 동향을 최우선으로 체크하시기 바랍니다.

※ 본 전망은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.