정규장 마감 후 열린 넥스트레이드(NXT) 애프터마켓은 매수세 우위의 뚜렷한 강세(상승비율 90%, 평균 +6.73%)를 보였습니다. 가장 눈에 띄는 흐름은 SK하이닉스(+2.49%)와 NAVER(+9.40%), 그리고 솔트룩스(+29.97%) 등 AI·소프트웨어 관련주들의 급등입니다. 이는 장 마감 무렵 전해진 미국 AI 소프트웨어 기업 '팰런티어'의 어닝 서프라이즈(영업익 240% 급증) 뉴스가 투심을 강하게 자극했기 때문으로 풀이됩니다. 또한, SK하이닉스의 경우 정규장에서는 +0.64% 상승에 그쳤으나, 저녁 시간대 '새 주주환원책 기대감' 뉴스가 보도되며 애프터마켓 거래대금 1위를 차지함과 동시에 상승폭을 키웠습니다. 정규장에서 부진했던 대형 기술주들이 야간에 호재성 뉴스를 바탕으로 반등의 실마리를 찾고 있는 점이 긍정적입니다.

• 사상 초유의 코스닥 3연속 매수 사이드카 & 코스피 6350선 회복

시장폭(상승 종목수 압도)이 보여주듯 전방위적인 순환매가 일어났습니다. 다만 코스피의 경우 개인이 8,185억 원을 순매수하며 지수를 견인한 반면, 외국인(-3,706억)과 기관(-5,394억)은 물량을 던졌습니다.

• 수급 공백 속 외국인의 이탈과 프로그램 매도

외국인은 오전 9~10시 구간에만 반짝 매수(+2,411억)했을 뿐, 이후 장 마감까지 현물과 선물(-6,585억)을 거칠게 팔아치웠습니다. 프로그램 역시 비차익 매도(-2,571억)가 주도하며 실질적인 외국인/기관의 바스켓 자금은 이탈하는 모습을 보였습니다.

• 미국 국채 금리와 중동 지정학적 리스크 부각

하반기 증시의 분수령으로 '8월 미국 국채 금리'가 지목되는 가운데, 중동발 지정학적 리스크가 겹치며 방산주(레버리지 ETN/ETF 등)가 코스피 상승률 상위를 싹쓸이하는 등 변동성 장세의 특징이 나타났습니다.

• 팰런티어 실적 호조, AI/SW 섹터 투심 개선

소프트웨어 기업 종말론을 불식시킨 팰런티어의 실적 발표가 국내 증시의 솔트룩스, 크라우드웍스 등 AI 관련주들의 무더기 상한가를 정당화하는 재료로 작용하고 있습니다.

• 충족: 코스닥이 3일 연속 사이드카를 기록할 만큼 급반등했지만, 이는 낙폭 과대에 따른 기술적 반등 성격이 강합니다. 관심종목을 압축할 때입니다.
• 충족: 오늘 코스피 시장 건강도 점수는 46점(중립)이며, 베이시스(-0.03p)와 프로그램 수급이 악화되었습니다. 억지로 매매할 장은 아닙니다.
• 미충족 (지수 관점): 지수는 올랐으나 외국인은 현선물을 동반 매도했고, 프로그램 비차익 자금도 빠져나갔습니다. '수급 유입' 근거가 빈약합니다.
• 충족: 화려한 상승 종목수(코스피 1938개 상승)에 포모(FOMO)를 느껴 추격 매수하기보다는, 외국인 수급이 돌아설 때까지 기다리는 멘탈이 필요합니다.
• 충족: 만약 '외국인의 대규모 매수세'를 근거로 대형주를 샀다면, 오늘 10시 이후 외국인이 매도로 돌변한 시점이 대응 구간이었습니다.
• 충족: 오늘 개인투자자들은 코스피에서만 8,185억 원을 순매수했습니다. 바닥을 잡으려는 조급함이 반영된 수급일 수 있어 주의가 필요합니다.
• 충족: '이제 바닥을 찍고 오르겠지'라는 예측보다는, 내일 장에서 외국인의 선물 매수 전환과 베이시스 콘탱고 회복을 '확인'하는 것이 먼저입니다.

• 미국 장기 국채 금리 흐름: 하반기 증시의 핵심 변수로 떠오른 미국 국채 금리의 야간 변동성을 확인해야 합니다. 금리 안정 여부가 반도체 투톱의 방향성을 결정짓습니다.
• 팰런티어 발(發) 미 증시 AI 섹터 반응: 팰런티어의 호실적이 엔비디아를 비롯한 미국 주요 빅테크 및 소프트웨어 기업들의 주가를 끌어올리는지 확인해야 합니다.
• 외국인 선물 수급의 방향 전환 여부: 오늘 외국인이 코스피200 선물을 6,585억 원이나 순매도했습니다. 내일 오전 9시~10시 구간에 외국인이 선물을 환매수하며 베이시스를 개선시키는지(프로그램 매수 유입 조건)가 가장 중요한 장중 체크 포인트입니다.

※ 본 전망은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.