수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.09.21생성 2026.09.26.16:35
소급 생성 — 09.26 16:35에 다시 만들었습니다. 원천(네이버) 중단으로 그날 생성 못 함 — 키움 투자주체·그날 10분 스냅샷으로 다시 만듦
검증을 통과한 서술이 없습니다.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-09-21 · 코스피 시장 전체 · EOD 백필 집계 · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +1.65%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.09.26.16:35 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.09.26.16:35 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 개인 31,850억 / 매수 기타법인+기관+외국인 31,965억 (기타법인 16,590억 + 기관 15,190억 + 외국인 185억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -3,261억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 14,487억 (부호 평균 -7,159억 · z 0.2)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +2.67% · 외국인 순매수 · 금융투자 순매수 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
현물 매도세가 진정되며 소폭 순매수로 전환되었고, 대규모 선물 매수(+15,099억)를 통해 강한 상방 베팅을 보임.
양호한 베이시스(2.94p) 환경에서 기관의 대규모 선물 매도(-14,596억)와 맞물려 기계적인 현물 매수차익거래가 유입된 것으로 추정됨.
뚜렷한 방향성 없이 소규모 매도를 기록하며 지수 상승에 따른 포트폴리오 비중 조절에 나선 것으로 보임.
코스피 급등(1.65%)에 반응하여 장중 내내 대규모 매도를 쏟아내며 차익실현에 집중함.
주체 간 관계 — 개인의 대규모 매도 물량을 금융투자가 주로 매수하며 지수를 방어함. 금융투자의 매수는 양호한 베이시스를 활용한 차익거래 성격이 강함.
- 외국인의 대규모 선물 매수와 금융투자의 현물 매수차익거래가 지수 반등을 이끌었으나, 외국인의 현물 매수 연속성은 아직 불확실하여 추가 확인이 필요함.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 -1,719억 · 잠정 마감 +185억 — 차이 -1,904억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +14,924억 · 잠정 마감 +15,190억 — 차이 -266억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -29,790억 · 잠정 마감 -31,850억 — 차이 +2,060억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -4,615억 · 잠정 마감 -3,261억 — 차이 -1,354억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
외국인은 09:00~10:00 구간에 현물을 매수(+1,796억)했으나 이후 매도로 전환하여 장 후반(14:00~15:20)에 강한 매도(-1,898억)를 보임. 반면 기관은 10:00~11:00(+4,873억), 12:00~13:00(+3,164억) 등 장중 내내 꾸준히 현물을 매수함.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | -17,969억 | -50,483억 | -129,125억 | -188,961억 | -15,674억-16,840억-22,763억+4,609억+185억 |
| 기관 | +32,092억 | +35,125억 | +31,383억 | +55,991억 | -9,083억+12,116억+1,579억+15,323억+15,190억 |
| 금융투자 | +28,031억 | +29,533억 | +38,163억 | +76,652억 | -6,103억+7,605억+3,138억+12,153억+12,740억 |
| 연기금등 | -144억 | +1,704억 | -565억 | -3,570억 | +114억+1,734억-483억+969억-630억 |
| 개인 | -64,069억 | -67,590억 | -68,642억 | -194,395억 | +8,326억-11,847억+4,140억-36,359억⚠-31,850억⚠ |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 개인 09-18 -36,359억 · 개인 09-21 -31,850억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 20일 누적 -188,961억으로 강한 매도 추세였으나 최근 2거래일 연속 순매수(+4,609억, +185억)로 매도세가 진정되는 모습임. 금융투자는 20일 누적 +76,652억으로 꾸준한 매수 우위를 지속함.
최근 유사 사례
- 2026-09-18이후 5거래일 집계 중
- 2026-09-08이후 5거래일 -4.71%
- 2026-09-07이후 5거래일 -4.45%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 1문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인 및 금융투자 동반 순매수 유사 패턴 36회 중 26회(74%)에서 이후 5거래일 상승(평균 +2.67%)을 기록하여 통계적으로 단기 상승 확률이 높으나, 최근 유사일(9월 7일, 8일)에는 하락한 바 있어 주의가 필요함.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요
한 줄 요약
이 회차에는 검증을 통과한 서술이 없습니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (+185억): 현물 시장에서는 장 초반 매수 후 매도로 전환하여 소폭 순매수에 그쳤으나, 파생시장에서 선물 +15,099억을 기록하며 강한 상방 베팅(방향성 또는 숏커버링)을 보였습니다. 20일 누적 -188,961억에 달하던 매도세가 최근 2거래일 연속 순매수로 진정되는 흐름을 보이고 있어 저가매수 및 포트폴리오 교체 의도가 엿보입니다.
- 연기금등 (-630억): 뚜렷한 방향성 없이 소규모 매도를 기록하며, 지수 상승에 따른 기계적인 리밸런싱 또는 관망세를 유지하고 있습니다.
- 개인 (-31,850억): 코스피 1.65% 상승에 반응하여 장중 내내 대규모 매도를 쏟아내며 차익실현에 집중하는 모습입니다.
프로그램·매도흡수 주체
오늘 전체 프로그램 매매는 -3,261억으로 최근 60거래일 절대규모 평균의 0.2배에 불과해 시장 전체에 미치는 영향력은 제한적이었습니다. 금융투자 +12,740억의 대규모 현물 매수에도 불구하고 프로그램이 순매도를 기록한 것은, 외국인 등 타 주체의 비차익 매도 물량이 섞여 있을 가능성을 시사합니다. 수급 타임라인을 보면, 외국인은 오전 09:00~10:00 구간에 +1,796억을 매수했으나 이후 매도로 전환하여 14:00~15:20 구간에는 -1,898억을 기록했습니다. 반면 기관은 10:00~11:00 구간에 +4,873억, 12:00~13:00 구간에 +3,164억 등 장중 내내 꾸준히 현물을 매수하며 지수 상승을 견인했습니다.
지속성과 유사 패턴
외국인은 최근 20일 누적 -188,961억으로 강한 매도 추세였으나, 최근 5거래일 중 마지막 2거래일(+4,609억, +185억) 연속 순매수를 기록하며 매도 압력이 완화되는 징후를 보이고 있습니다. 금융투자는 20일 누적 +76,652억으로 꾸준한 매수 우위를 이어가고 있습니다. 과거 외국인과 금융투자가 비슷한 규모로 동반 순매수한 유사 패턴 36회 중 26회(74%)에서 이후 5거래일 동안 코스피가 상승(평균 +2.67%)했습니다. 통계적으로 단기 상승 확률이 높게 나타나지만, 최근 유사일인 2026년 9월 8일(-4.71%)과 9월 7일(-4.45%)에는 하락한 바 있어 맹신은 금물입니다.
종합 판단
외국인의 대규모 선물 매수와 금융투자의 차익거래 성격 현물 매수가 맞물리며 시장이 강한 반등(1.65%)을 보였습니다. 개인이 대규모 차익실현 매도를 내놓았으나 금융투자가 이를 주로 매수하며 지수를 방어했습니다. 다만 외국인의 현물 매수가 장 초반 이후 매도로 전환되었고 전체 프로그램 수급이 순매도인 점을 고려할 때, 외국인 현물 수급의 추세적 매수 전환 여부는 추가적인 확인이 필요합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 5문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인의 대규모 선물 매수와 금융투자의 현물 매수 유입이 지수 급등을 이끌었으나, 외국인 현물 매수세의 연속성은 아직 불확실합니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 금융투자 (+12,740억): 기관 선물 -14,596억 매도와 2.94p의 양호한 베이시스 환경이 맞물려, 현물을 매수하고↳ [분해 기준 혼용] 4분류(기관)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 선물을 매도하는 매수차익거래 자금이 대거 유입된 것으로 추정됩니다.↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '금융투자·기관'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다
- 매수 측은 금융투자 +12,740억과 외국인 +185억 등으로 구성되었습니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 매도·흡수 주체 구성을 살펴보면, 매도 측은 개인 -31,850억이 주도했습니다. (※ 매도·흡수 주체 구성과 반대매매 물량은 프록시를 활용한 추정치입니다.).↳ [가리킬 내용 없음] 뒤에 올 내용을 예고하는 문장인데, 그 내용이 검증에서 제거돼 남은 것이 없습니다 — 문단을 접습니다