수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.03생성 2026.08.03.16:10
특정 악재나 매크로 충격에 의한 외국인의 전형적인 '위험회피(Risk-off)' 장세로 판단되며, 이에 연동된 기계적 프로그램 매도가 낙폭을 과장시킨 측면이 있음. 개인의 저가매수 심리가 강하게 발현되었으나, 추세 전환을 위해서는 외국인 선물 매도세 진정이 확인되어야 함.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-03 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 -5.12%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.03.16:10 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.03.16:10 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 외국인+기관 47,737억 (외국인 28,262억 + 기관 19,475억) / 매수 개인+기타법인 47,737억 (개인 46,527억 + 기타법인 1,210억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -22,848억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 20,237억 (부호 평균 -12,344억 · z -0.5)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +4.68% · 외국인 순매도 · 금융투자 순매도 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
코스피 5.12% 급락장에서 현물과 선물(-15,802억)을 동반 대량 매도함. 개장 직후부터 강한 매도세를 보인 점으로 미루어 글로벌 리스크 오프에 따른 패닉셀 또는 강력한 위험회피 물량으로 추정됨.
프로그램 전체 순매도(-22,848억) 규모와 방향성이 일치함. 외국인의 대규모 선물 매도에 연동되어 기계적인 현물 바스켓 매도가 출회되었을 가능성이 높음.
최근 20거래일 누적 순매수(+11,829억) 기조를 유지해왔으나, 시장 급락 구간에서는 적극적인 방어 매수보다 관망세를 보이며 소폭 매도로 전환함.
지수가 5% 이상 폭락하는 구간에서 외국인과 기관의 대규모 매도 물량을 적극적으로 매수하며 전형적인 역발상 저가매수 행태를 보임.
주체 간 관계 — 이 두 주체의 동반 매도 물량을 개인이 전면에서 저가매수로 대응하는 구도임.
- 외국인의 대규모 선물 매도가 금융투자의 기계적 프로그램 현물 매도를 유발하는 연쇄 작용이 일어났을 가능성이 높으며,↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 -28,264억 · 잠정 마감 -28,262억 — 차이 -2억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -19,477억 · 잠정 마감 -19,475억 — 차이 -2억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +46,531억 · 잠정 마감 +46,527억 — 차이 +4억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -22,847억 · 잠정 마감 -22,848억
09:00~10:00 개장 첫 1시간 동안 외국인(-13,425억)과 프로그램(-10,905억)의 매도 폭탄이 집중되었고, 이를 개인(+19,290억)이 강하게 매수함. 장중 내내 이 기조가 유지되다 동시호가에 외국인(+419억)과 프로그램(+1,359억)이 소폭 매수로 전환됨.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +57,579억 | -4,428억 | -15,401억 | -48,982억 | -49,670억⚠-12,337억+13,427억+72,414억⚠-28,262억 |
| 기관 | -7,416억 | +30,488억 | +20,328억 | +2,226억 | +6,300억+31,604억⚠+663억+11,396억-19,475억 |
| 금융투자 | -24,859억 | +5,002억 | -10,040억 | -13,898억 | +11,464억+18,397억-2,855억-6,447억-15,557억 |
| 연기금등 | +5,245억 | +9,761억 | +9,998억 | +11,829억 | +1,135억+3,381억+3,802억+1,647억-204억 |
| 개인 | -50,526억 | -26,883억 | -5,990억 | +43,694억 | +43,344억⚠-19,701억-14,314억-82,739억⚠+46,527억⚠ |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 07-28 -49,670억 · 외국인 07-31 +72,414억 · 기관계 07-29 +31,604억 · 개인 07-28 +43,344억 · 개인 07-31 -82,739억 · 개인 08-03 +46,527억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
극심한 수급 변동성을 보임. 개인은 이에 철저히 역방향으로 대응 중임.
검증 실패 1문장 · 지속성 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인은 최근 5거래일간 대규모 순매수(+72,414억) 직후 대규모 순매도(-28,262억)로 전환하며↳ [금액 불일치] '외국인' 서술 72,414억 vs 레코드 57,579억(지속성 3일) · 다른 11개 축도 불일치
판정 근거 ▾
대조 축 전체: 당일 총계 -28,262억 / 지속성 3일 57,579억 / 지속성 5일 -4,428억 / 지속성 10일 -15,401억 / 지속성 20일 -48,982억 / 타임라인 09:00~10:00 -13,425억 / 타임라인 10:00~11:00 -3,262억 / 타임라인 11:00~12:00 -1,069억 / 타임라인 12:00~13:00 -2,989억 / 타임라인 13:00~14:00 -3,404억 / 타임라인 14:00~15:20 -4,534억 / 타임라인 동시호가 419억 · 판정식: |72,414 − 57,579| = 14,835 > 허용(상대 20% = 11,516억 OR 절대 100억)
최근 유사 사례
- 2026-07-24이후 5거래일 -1.43%
- 2026-06-26이후 5거래일 -3.84%
- 2026-06-23이후 5거래일 +3.32%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 1문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 과거 12회 발생한 외국인·금융투자 동반 순매도(규모 ±50% 유사) 패턴 이후 5거래일 상승 확률은 67%(평균 +4.68%)로 기술적 반등 가능성을 시사하나, 표본이 적어 신뢰도에는 한계가 있음.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요
개인이 이를 저가매수로 강하게 대응한 전형적인 위험회피(Risk-off) 장세입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (-28,262억): 코스피가 5.12% 급락하는 가운데 현물과 선물(-15,802억)을 동시에 대량 매도했습니다. 특히 09:00~10:00 개장 첫 1시간 동안에만 -13,425억을 쏟아낸 타임라인을 볼 때, 글로벌 매크로 이슈 등에 반응한 강력한 위험회피 및 차익실현/손절매 물량으로 추정됩니다.
- 금융투자 (-15,557억): 오늘 출회된 대규모 프로그램 매도(-22,848억)의 주축으로 판단됩니다. 외국인의 대규모 선물 매도 하방 압력에 연동되어 기계적인 차익거래 및 헤지 거래 목적의 현물 바스켓 매도를 집행했을 가능성이 높습니다.
- 연기금등 (-204억): 최근 20거래일 누적 순매수(+11,829억)를 기록하며 시장 하단을 지지해왔으나, 오늘 같은 급락장에서는 적극적인 방어 매수보다는 관망세를 유지하며 소폭 매도로 전환했습니다.
- 개인 (+46,527억): 지수 폭락 구간에서 대규모 순매수를 기록했습니다. 개장 첫 시간대(+19,290억)부터 장 마감까지 꾸준히 매수 폭을 키운 점을 고려할 때, 단기 낙폭 과대에 베팅한 강력한 저가매수 의도로 분석됩니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 오늘 전체 -22,848억의 순매도가 발생했습니다. 절대규모 평균 대비 1.1배 수준입니다. 금융투자의 매도세와 맞물려 지수 하락을 가속화한 기계적 매매로 해석됩니다.
- 매도·흡수 주체 구성: 오늘 시장의 수급은 명확하게 양분되었습니다.
- 매도: 외국인 28,262억 · 기관계 19,475억.
- 매수: 개인 46,527억 · 기타법인 1,210억 (개인+기타법인 합산 47,737억).
- 외국인과 기관이 던진 물량을 개인+기타법인이 전면에서 매수하는 구도가 형성되었습니다.
지속성과 유사 패턴
- 수급 지속성: 외국인은 최근 5거래일 동안 극심한 변동성을 보이고 있습니다. 2거래일 전 대규모 순매수(+72,414억)를 기록했으나 오늘 대규모 순매도(-28,262억)로 급변했습니다. 반면 외국인과 완벽한 역방향 수급을 보이고 있습니다.
- 과거 유사 패턴: 오늘처럼 외국인과 금융투자가 동반으로 대규모 순매도(규모 ±50% 유사)를 기록한 사례는 최근 12회 있었습니다. 이후 5거래일 동안 코스피가 상승한 경우는 8회(67%)였으며, 평균 수익률은 +4.68%를 기록했습니다. 단기 과매도에 따른 기술적 반등 가능성을 시사하는 통계이나, 표본(12회)이 적어 신뢰도에는 한계가 있습니다.
종합 판단
오늘 코스피 시장은 특정 악재나 글로벌 매크로 충격에 반응한 외국인의 전형적인 '패닉셀(위험회피)' 장세로 판단됩니다. 외국인이 선물을 대량 매도하면서 금융투자의 기계적 프로그램 현물 매도를 유발하는 연쇄 작용이 지수 낙폭(-5.12%)을 키운 것으로 보입니다. 개인이 대규모 저가매수로 대응하며 하단을 방어하려 했으나, 시장의 추세적 반등을 위해서는 수급의 키를 쥐고 있는 외국인의 선물 매도세 진정과 프로그램 매도 압력 완화가 우선적으로 확인되어야 합니다.
※ 매도·흡수 주체 구성 등은 추정치입니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 3문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인의 현·선물 대규모 매도와 이에 연동된 금융투자의 기계적 프로그램 매도가 지수 급락을 주도했으며,↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 이는 최근 60거래일 평균(-12,344억)을 크게 상회하며,↳ [정도 표현 미달] '크게'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 1.1배 · z -0.5입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다 - 개인은 2거래일 전 대규모 순매도(-82,739억)에서 오늘 대규모 순매수(+46,527억)로 전환하며↳ [금액 불일치] '개인' 서술 -82,739억 vs 레코드 -50,526억(지속성 3일) · 다른 11개 축도 불일치
판정 근거 ▾
대조 축 전체: 당일 총계 46,527억 / 지속성 3일 -50,526억 / 지속성 5일 -26,883억 / 지속성 10일 -5,990억 / 지속성 20일 43,694억 / 타임라인 09:00~10:00 19,290억 / 타임라인 10:00~11:00 5,675억 / 타임라인 11:00~12:00 3,125억 / 타임라인 12:00~13:00 4,926억 / 타임라인 13:00~14:00 5,078억 / 타임라인 14:00~15:20 7,554억 / 타임라인 동시호가 883억 · 판정식: |82,739 − 50,526| = 32,213 > 허용(상대 20% = 10,105억 OR 절대 100억)