수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.12생성 2026.08.12.16:10
외국인의 대규모 현물 매수가 지수 급등을 이끌었으나, 선물 매도와 동시호가 프로그램 매도 출회는 단기 변동성 요인으로 작용할 수 있음. 외국인 매수세의 연속성 확인이 필요함.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-12 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +3.68%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.12.16:10 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.12.16:10 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 개인+기타법인 33,634억 (개인 31,913억 + 기타법인 1,721억) / 매수 외국인+기관 33,634억 (외국인 28,357억 + 기관 5,277억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 +2,894억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 18,627억 (부호 평균 -10,567억 · z 0.7)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +4.7% · 외국인 순매수 · 금융투자 순매수 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
최근 대규모 매도세에서 강한 매수로 전환했으며, 장중 내내 현물 시장에서 대규모 매수를 유지해 저가매수 성격이 짙음.
베이시스가 5.87p로 높게 유지되는 환경에서 프로그램 매수와 연동된 기계적 자금 유입 가능성이 큼.
지수가 3.68% 급등함에 따라 목표 비중 유지를 위한 기계적 매도 성격이 강함.
최근 하락장에서 대규모 매수 후 지수가 급등하자 단기 차익실현 및 본전 탈출 목적의 매도가 집중됨.
주체 간 관계 — 개인의 대규모 매도 물량을 외국인이 주도적으로 매수하며 시장 상승을 견인함. 기관은 오전 매수 후 오후 매도로 전환하여 단기 대응에 치중함.
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 +28,357억 · 잠정 마감 +28,357억
구간 합 +5,284억 · 잠정 마감 +5,277억 — 차이 +7억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -31,920억 · 잠정 마감 -31,913억 — 차이 -7억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +2,898억 · 잠정 마감 +2,894억 — 차이 +4억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
외국인은 09시부터 장 마감까지 꾸준히 대규모 매수를 이어감. 반면 기관은 10~11시(+4,882억) 강한 매수 후 14~15:20(-3,908억) 매도로 전환해 단기 차익을 실현함. 개인은 장중 내내 강한 매도세로 일관함.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +13,913억 | -27,950억 | +40,386억 | -18,015억 | -33,273억⚠-8,590억-14,887억+443억+28,357억 |
| 기관 | +11,252억 | +15,831억 | +183억 | -3,132억 | -1,212억+5,791억+5,670억+305억+5,277억 |
| 금융투자 | +6,613억 | +19,740억 | -5,355억 | -19,023억 | +6,789억+6,338억+6,175억-2,095억+2,533억 |
| 연기금등 | -2,156억 | -2,851억 | +2,592억 | +8,882억 | +471억-1,166억-1,449억-426억-281억 |
| 개인 | -23,618억 | +12,444억 | -41,731억 | +18,262억 | +33,385억⚠+2,677억+9,002억-707억-31,913억⚠ |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 08-06 -33,273억 · 개인 08-06 +33,385억 · 개인 08-12 -31,913억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 최근 5거래일 중 3일간 대규모 매도를 보이다가 오늘 강한 매수로 전환함. 개인은 반대로 대규모 매수에서 매도로 전환됨. 금융투자는 꾸준한 매수 기조를 유지 중.
최근 유사 사례
- 2026-08-05이후 5거래일 -0.29%
- 2026-06-16이후 5거래일 -5.99%
- 2026-06-12이후 5거래일 +11.42%
최근 10회 유사 패턴 발생 시 이후 5거래일 상승 확률이 80%(평균 +4.7%)로 통계적으로 긍정적인 흐름을 보임.
외국인 +28,357억 대규모 매수 유입으로 지수가 급등한 가운데, 개인 -31,913억 매도가 집중되며 손바뀜이 활발하게 일어난 장세입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (+28,357억): 최근 강한 매도세를 보이다가 대규모 매수로 전환했습니다. 장중 내내 꾸준히 매수세를 유지했으며, 지수 급락 이후 저가매수 및 포트폴리오 재편 목적의 자금이 유입된 것으로 분석됩니다. 다만 선물 시장에서는 매도(-3,147억)를 기록해 일부 헤지 수요도 관찰됩니다.
- 금융투자 (+2,533억): 베이시스가 5.87p로 높게 유지되는 환경에서 프로그램 매수와 연동된 차익거래 중심의 자금 유입 가능성이 큽니다.
- 연기금등 (-281억): 지수가 3.68% 급등함에 따라 포트폴리오 목표 비중을 맞추기 위한 기계적인 리밸런싱 매도가 소폭 출회된 것으로 보입니다.
- 개인 (-31,913억): 최근 하락장에서 대규모 매수(+33,385억 등)를 보였으나, 오늘 지수가 급등하자 단기 차익실현 및 본전 회복에 따른 위험회피성 매도가 장중 내내 강하게 쏟아졌습니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 오늘 전체 +2,894억을 기록했습니다. 장중에는 베이시스 호조에 힘입어 매수 우위를 보였으나, 동시호가에 대규모 매도(-3,330억)가 출회되며 변동성을 키웠습니다.
- 매도·흡수 주체 구성: 매도 개인+기타법인 33,634억 / 매수 외국인+기관 33,634억으로 구성되었습니다. 받아낸 쪽은 외국인 84% · 기관 16%로, 외국인이 주도적인 역할을 했습니다. (※ 매도·흡수 주체 구성과 반대매매 물량은 정확히 알 수 없어 개인 매도를 프록시로 쓴 추정치입니다.).
- 수급 타임라인 특징: 외국인은 09시부터 장 마감까지 지속적으로 매수(12:00~13:00 +6,640억)한 반면, 기관은 오전(10:00~11:00 +4,882억) 강한 매수 후 오후(14:00~15:20 -3,908억) 매도로 전환하며 단기 대응에 치중하는 모습을 보였습니다.
지속성과 유사 패턴
- 지속성: 외국인은 최근 5거래일 동안 대규모 매도 기조를 보이다가 오늘 강한 매수로 방향을 틀었습니다. 금융투자는 5거래일 중 4일 매수를 기록하며 유입 기조를 유지하고 있습니다.
종합 판단
외국인 +28,357억의 강력한 현물 매수세가 개인 -31,913억의 대규모 매도 물량과 맞물리며 코스피 급등을 이끌었습니다. 과거 유사 패턴의 통계적 상승 확률이 높다는 점은 긍정적이나, 기관의 오후 매도 전환과 동시호가 프로그램 대규모 매도 출회는 단기적인 수급 변동성 요인입니다. 향후 외국인 현물 매수세의 연속성과 선물 시장에서의 포지션 변화를 확인하는 것이 중요합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 1문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 과거 유사 패턴: 외국인과 금융투자의 순매수 규모가 유사했던 최근 10회 사례를 보면, 이후 5거래일 상승 확률이 80%(평균 +4.7%)로 나타나 통계적으로 긍정적인 흐름을 기대할 수 있습니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요