수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.04생성 2026.08.04.16:11
지수가 강세를 보였으나 외국인과 금융투자의 동반 매도 및 장중 프로그램 매도 전환이 나타나 단기 차익실현 심리가 작용한 것으로 보임.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-04 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +1.62%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.04.16:11 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.04.16:11 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 기관+외국인 9,100억 (기관 5,394억 + 외국인 3,706억) / 매수 개인+기타법인 9,100억 (개인 8,185억 + 기타법인 915억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -4,069억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 20,586억 (부호 평균 -12,693억 · z 0.4)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +1.34% · 외국인 순매도 · 금융투자 순매도 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
최근 5거래일 누적 대규모 순매수 이후 장중 매도로 전환했으며, 선물 매도와 백워데이션을 동반하여 단기 차익실현 성격이 짙음.
베이시스 악화(-0.03p)와 프로그램 매도 출회에 연동된 기계적 차익 매도 물량으로 추정됨.
최근 20거래일 누적 순매수를 유지하며, 지수 상승 구간에서도 꾸준히 포트폴리오 비중을 조절하는 모습.
장 초반부터 강한 매수세를 보이며 외국인과 기관의 매도 물량을 적극적으로 매수함.
주체 간 관계 — 외국인과 기관계가 동반 매도하는 가운데, 개인이 매수세를 주도하며 지수 상승을 견인함.
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 -3,706억 · 잠정 마감 -3,706억
구간 합 -5,392억 · 잠정 마감 -5,394억 — 차이 +2억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +8,184억 · 잠정 마감 +8,185억 — 차이 -1억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -4,067억 · 잠정 마감 -4,069억 — 차이 +2억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
외국인은 장 초반(09:00~10:00) 강한 매수 후 10시부터 지속적인 매도로 전환함. 기관은 장 초반 대규모 매도 후 장중 변동성을 보였고, 개인은 장 초반 강한 매수세로 기관 물량을 매수함.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +40,446억 | +41,536억 | -22,059억 | -39,544억 | -12,337억+13,427억+72,414억⚠-28,262억-3,706억 |
| 기관 | -13,473억 | +18,794억 | +1,190억 | +11,450억 | +31,604억⚠+663억+11,396억-19,475억-5,394억 |
| 금융투자 | -23,597억 | -8,055억 | -20,523억 | -1,192억 | +18,397억-2,855억-6,447억-15,557억-1,593억 |
| 연기금등 | +1,909억 | +9,092억 | +9,864억 | +12,633억 | +3,381억+3,802억+1,647억-204억+466억 |
| 개인 | -28,027억 | -62,042억 | +18,616억 | +25,050억 | -19,701억-14,314억-82,739억⚠+46,527억⚠+8,185억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 07-31 +72,414억 · 기관계 07-29 +31,604억 · 개인 07-31 -82,739억 · 개인 08-03 +46,527억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
연기금등은 20거래일 누적 +1.2조원으로 꾸준한 매수 기조 유지.
검증 실패 1문장 · 지속성 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인은 최근 5거래일 누적 +4조원대 매수 우위이나 금일 단기 매도로 전환.↳ [부호 불일치] '외국인'은 순매도(-3,706억)인데 매수 측으로 서술했습니다 · 화면 카드는 부호로 편을 가릅니다
최근 유사 사례
- 2026-08-03이후 5거래일 집계 중
- 2026-07-24이후 5거래일 -1.43%
- 2026-07-16이후 5거래일 -1.9%
외국인 순매도와 금융투자 순매도가 동시 발생한 과거 59회 중 이후 5거래일 상승 확률은 59%로 다소 긍정적인 편이나 표본의 한계가 있음.
지수 급등 속에서 외국인과 기관은 차익실현에 나섰으나, 개인이 강한 매수세를 보이며 상승을 주도한 하루입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (-3,706억): 최근 5거래일 누적 +41,536억의 강한 매수세를 보였으나, 금일은 장 초반 매수 이후 10시부터 매도로 전환했습니다. 선물 시장에서도 -4,280억 매도를 기록하여, 단기 급등에 따른 차익실현 및 위험회피 성격의 매물이 출회된 것으로 분석됩니다.
- 금융투자 (-1,593억): 베이시스가 -0.03p로 백워데이션을 기록함에 따라, 프로그램 매도와 연동된 기계적 차익거래 물량이 나온 것으로 추정됩니다.
- 연기금등 (+466억): 최근 20거래일 누적 +12,633억으로 꾸준한 매수 기조를 이어가고 있습니다. 지수 급등 구간에서도 리밸런싱 및 저가매수 관점의 자금 집행이 지속되는 모습입니다.
- 개인 (+8,185억): 장 초반(09:00~10:00) +4,181억의 강한 매수를 시작으로 장중 내내 매수 우위를 보였습니다. 상승장에서 적극적인 자기자금 투자 성격이 짙습니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 오늘 전체 프로그램 매매는 -4,069억으로, 최근 60거래일 절대규모 평균의 0.2배 수준에 불과합니다. 규모 자체는 크지 않으나, 10:00~13:00 구간에 집중적으로 매도가 출회되며 외국인 현선물 매도와 연동된 기계적 매도 압력이 존재했을 가능성이 있습니다.
- 매도·흡수 주체 구성 (추정치): 매도 외국인+기관계 9,100억 / 매수 개인+기타법인 9,100억 (개인 +8,185억, 기타법인 +915억). 받아낸 쪽은 개인 90% · 기타법인 10%로 구성되었습니다. (※ 매도·흡수 주체 구성과 반대매매 물량은 추정치입니다.).
지속성과 유사 패턴
이 회차에는 검증을 통과한 서술이 없습니다.
종합 판단
코스피(1.62%)와 코스닥(5.88%) 모두 강한 상승을 보인 가운데, 외국인과 기관은 단기 차익실현에 주력한 반면 개인이 적극적으로 시장에 참여하며 지수를 견인했습니다. 특히 외국인이 장 초반 매수에서 10시 이후 매도로 타임라인 상 뚜렷한 전환을 보인 점과 선물 매도를 동반한 점은 단기적인 수급 변동성 확대를 예고할 가능성이 있습니다. 향후 외국인의 현선물 매수 재개 여부와 베이시스 개선에 따른 프로그램 자금 유입 여부를 확인하는 것이 중요합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 3문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 수급 지속성: 외국인은 5일 누적 +41,536억으로 여전히 중기적 매수 우위에 있으나, 금일 단기 매도로 숨 고르기에 들어갔습니다.↳ [부호 불일치] '외국인'은 순매도(-3,706억)인데 매수 측으로 서술했습니다 · 화면 카드는 부호로 편을 가릅니다
- 과거 유사 패턴: 외국인과 금융투자가 동반 순매도한 과거 59회의 사례를 보면, 이후 5거래일 상승 확률은 59%(34회), 평균 수익률은 +1.34%를 기록했습니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 통계적으로 완만한 상승 기대감이 있으나, 표본 수가 적어 맹신하기는 어렵습니다.↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '외국인·금융투자'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다