수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.18생성 2026.08.18.16:10
장 초반의 긍정적 수급이 10시 이후 베이시스 악화에 따른 기계적 프로그램 매도로 급격히 뒤바뀐 장세입니다. 외국인의 현물 매수세 둔화와 기관의 차익 매도 압력이 겹치며 지수 하락을 견인했습니다.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-18 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 -1.55%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.18.16:10 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.18.16:10 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 기관+기타법인 8,327억 (기관 7,950억 + 기타법인 377억) / 매수 개인+외국인 8,328억 (개인 7,414억 + 외국인 914억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -10,704억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 16,926억 (부호 평균 -8,755억 · z -0.1)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +1.14% · 외국인 순매수 · 금융투자 순매도 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
장 초반 1조 원 이상의 대규모 매수를 보였으나 11시 이후 매도로 전환했습니다. 선물 시장에서는 순매수를 유지해 방향성 베팅보다는 단기 대응 성격이 엿보입니다.
검증 실패 1문장 · 외국인 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 최종 순매수 규모가 크게 축소되었습니다.↳ [정도 표현 미달] '크게'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.6배 · z -0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다
베이시스가 -3.75p로 악화된 상황에서 프로그램 매도와 궤를 같이하며 대규모 매도를 출회해, 기계적 차익실현 물량일 가능성이 높습니다.
최근 5거래일 연속 매도 우위를 보이며, 시장 하락 구간에서 방어적 리밸런싱을 진행 중인 것으로 추정됩니다.
장 초반 1조 원 넘게 매도했으나, 10시 이후 지수가 하락하자 지속적으로 매수 우위로 전환하며 기관의 매도 물량을 받아냈습니다.
주체 간 관계 — 외국인은 장 초반 강한 매수세를 보였으나 장중 관망 및 매도로 돌아서며 시장 방어에 소극적이었습니다.
- 금융투자(-5,472억)를 포함한 기관계의 대규모 매도 물량을 개인(+7,414억)이 주로 받아내는 구도입니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(기관·개인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 +914억 · 잠정 마감 +914억
구간 합 -7,849억 · 잠정 마감 -7,950억 — 차이 +101억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +7,313억 · 잠정 마감 +7,414억 — 차이 -101억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -10,703억 · 잠정 마감 -10,704억 — 차이 +1억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
09:00~10:00 구간에는 외국인(+10,662억)과 프로그램(+4,550억)이 강한 매수세를 보였으나, 10시를 기점으로 외국인, 기관, 프로그램 모두 대규모 매도로 전환했습니다. 반면 개인은 09:00~10:00에 -11,326억 원을 매도한 후 10시부터 지속적인 매수세로 돌아서며 상반된 흐름을 보였습니다.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +52,366억 | +81,166억 | +35,173억 | +19,772억 | +443억+28,357억+21,065억+30,387억⚠+914억 |
| 기관 | -11,433억 | -5,851억 | -3,834억 | +16,494억 | +305억+5,277억+6,817억-10,300억-7,950억 |
| 금융투자 | -17,103억 | -16,665억 | +2,401억 | -7,639억 | -2,095억+2,533억+4억-11,635억-5,472억 |
| 연기금등 | -1,056억 | -1,763억 | -3,709억 | +6,289억 | -426억-281억-641억+391억-806억 |
| 개인 | -39,761억 | -72,381억 | -30,966억 | -36,956억 | -707억-31,913억⚠-27,356억-19,819억+7,414억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 08-14 +30,387억 · 개인 08-12 -31,913억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 최근 5거래일 누적 +81,166억 원으로 강한 순매수 기조를 유지해왔으나, 금일 +914억 원으로 규모가 급감했습니다. 개인은 최근 4거래일 연속 대규모 매도 후 금일 순매수로 전환했습니다.
최근 유사 사례
- 2026-08-14이후 5거래일 집계 중
- 2026-07-31이후 5거래일 -5.1%
- 2026-07-30이후 5거래일 +12.56%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 2문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인 순매수와 금융투자 순매도가 동시에 나타난 유사 패턴은 최근 23회 발생했으며,↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 이후 5거래일 상승 확률은 64%(14/22회), 평균 수익률은 +1.14%를 기록했습니다.↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '외국인·금융투자'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다
장 초반 외국인의 강한 매수세가 10시 이후 기계적 프로그램 매도로 뒤바뀌며, 기관의 매도 물량을 개인이 받아낸 전형적인 차익 매도 장세입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (+914억): 장 초반(09:00~10:00)에만 +10,662억 원을 매수하며 시장을 주도하는 듯했으나, 11시 이후 지속적인 매도로 전환했습니다. 선물 시장에서는 +3710억 원을 순매수해 하방 압력을 제한하려는 의도가 엿보이나, 현물 시장에서는 단기 차익실현 및 관망세가 강했던 것으로 추정됩니다.
- 프로그램 매도 타임라인과 금융투자의 장중 매도 전환 시점이 일치하는 점을 고려할 때, 기계적 차익거래에 따른 매도 물량일 가능성이 높습니다.
- 연기금등 (-806억): 최근 5거래일 연속 매도 우위를 보이며, 지수 하락 구간에서 방어적인 포트폴리오 교체 및 리밸런싱을 진행 중인 것으로 보입니다.
- 개인 (+7,414억): 장 초반(09:00~10:00) -11,326억 원을 매도하며 투매 양상을 보였으나, 10시 이후 지수가 급락하자 지속적으로 매수 우위로 돌아서며 저가매수에 나선 것으로 분석됩니다.
프로그램·매도흡수 주체
오늘 프로그램 매매는 전체 -10,704억 원으로, 최근 60거래일 평균(-8,755억) 대비 다소 확대된 매도세를 보였습니다. 장 초반 매수 우위에서 10시 이후 대규모 매도로 급변한 흐름은 베이시스 악화에 따른 금융투자의 기계적 차익 매도 출회와 강하게 연동되어 있습니다.
※ 매도·흡수 주체 구성은 추정치입니다.
오늘 시장의 매도 주체는 기관계 -7,950억, 기타법인 -377억으로 구성되었습니다. 매수 주체는 개인 +7,414억, 외국인 +914억으로, 받아낸 쪽의 비중은 개인 89%, 외국인 11%로 나타났습니다. 기관의 대규모 기계적 매도를 개인이 주로 방어하는 형태였습니다.
지속성과 유사 패턴
외국인은 최근 5거래일 누적 +81,166억 원을 기록하며 강한 순매수 기조를 이어왔으나, 금일 순매수 규모(+914억)가 급감하며 추세적 매수세가 한풀 꺾인 모습입니다. 반면 개인은 최근 4거래일간 누적 -7조 원 이상 매도하다가 금일 지수 급락을 틈타 대규모 순매수로 전환했습니다. 과거 외국인 순매수와 금융투자 순매도가 비슷한 규모(±50%)로 발생했던 유사 패턴은 최근 23회 있었습니다. 이 중 이후 5거래일 동안 지수가 상승한 경우는 14회(64%)였으며, 평균 수익률은 +1.14%를 기록해 단기적인 반등 가능성을 일부 시사하고 있습니다.
종합 판단
금일 코스피 시장은 장 초반의 긍정적 수급 흐름이 10시를 기점으로 급격히 악화된 '기계적 매도 장세'로 평가됩니다. 베이시스 악화에 따른 프로그램 매도가 금융투자를 중심으로 쏟아지며 지수 하락(-1.55%)을 주도했습니다. 외국인이 선물 시장에서 순매수를 기록하고 과거 유사 패턴에서 반등 확률이 다소 높게 나타나는 점은 긍정적이나, 외국인의 현물 매수세 지속 여부와 베이시스 회복을 통한 프로그램 매도 압력 완화 여부를 우선적으로 확인해야 할 시점입니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 2문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 최종 순매수 규모가 크게 축소되었습니다.↳ [정도 표현 미달] '크게'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.6배 · z -0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다 - 금융투자 (-5,472억): 베이시스가 -3.75p로 크게 악화된 환경에서 대규모 매도를 출회했습니다.↳ [정도 표현 미달] '크게'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.6배 · z -0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다