수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.21생성 2026.08.21.16:11
코스닥 폭락으로 인한 개인의 대규모 매도를 기타법인의 특이 매수가 방어한 형태.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-21 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +0.88%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.21.16:11 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.21.16:11 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 개인+외국인 13,413억 (개인 11,652억 + 외국인 1,761억) / 매수 기타법인+기관 13,413억 (기타법인 10,931억 + 기관 2,482억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -7,721억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 16,955억 (부호 평균 -9,162억 · z 0.1)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +1.22% · 외국인 순매도 · 금융투자 순매수 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
현물은 -1,761억 매도했으나 선물 시장에서 +9,184억 대규모 매수하며 포지션 엇갈림. 대형주 중심의 리밸런싱 및 파생 연계 거래로 추정됨.
베이시스 3.45p의 양호한 조건 속에서 4거래일 연속 매도 후 +1,119억 순매수로 전환하여 차익거래 유입 가능성이 높음.
최근 5거래일간 뚜렷한 방향성 없이 소규모 매수·매도를 반복하며 +464억 순매수, 기계적 비중 조절 성격이 강함.
코스닥 급락(-4.63%)에 따른 투자심리 위축과 하락 종목 다수 발생으로 인해 코스피에서 -11,652억 대규모 매도를 출회함.
주체 간 관계 — 개인 -11,652억 및 외국인 -1,761억의 매도를 기타법인 +10,931억과 기관계 +2,482억이 매수하는 구조. 기타법인의 특이 대규모 매수가 시장 하단을 방어함.
- 지수는 상승했으나 하락 종목이 압도적으로 많은 대형주 쏠림 장세.↳ [정도 표현 미달] '압도적'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.5배 · z 0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 -1,757억 · 잠정 마감 -1,761억 — 차이 +4억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +2,487억 · 잠정 마감 +2,482억 — 차이 +5억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -11,662억 · 잠정 마감 -11,652억 — 차이 -10억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -7,721억 · 잠정 마감 -7,721억
외국인은 오전 강한 매수 후 12시 기점으로 매도 전환 및 동시호가 대규모 매도 출회. 반면 기관은 오전 매도 후 11시부터 매수 전환하여 오후 내내 강한 매수세 유지.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | -19,566억 | +11,735억 | +38,123억 | -50,315억 | +30,387억⚠+914억-34,884억⚠+17,079억-1,761억 |
| 기관 | -15,653억 | -33,903억 | -10,043억 | +82억 | -10,300억-7,950억-13,231억-4,904억+2,482억 |
| 금융투자 | -21,523억 | -38,630억 | -25,675억 | -18,169억 | -11,635억-5,472억-9,753억-12,889억+1,119억 |
| 연기금등 | -431억 | -846억 | -4,809억 | +5,223억 | +391억-806억+921억-1,816억+464억 |
| 개인 | +11,990억 | -415억 | -48,712억 | +25,711억 | -19,819억+7,414억+46,356억⚠-22,714억-11,652억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 08-14 +30,387억 · 외국인 08-19 -34,884억 · 개인 08-19 +46,356억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 최근 5일간 대규모 매수와 매도를 반복하며 변동성이 큼. 금융투자는 4일 연속 매도 후 순매수 전환.
최근 유사 사례
- 2026-08-10이후 5거래일 +9.05%
- 2026-08-07이후 5거래일 +11.49%
- 2026-08-06이후 5거래일 +8.21%
외국인 순매도 및 금융투자 순매수 패턴은 과거 122회 중 76회(62%) 상승을 기록해 단기적으로 긍정적 흐름을 보인 바 있음.
코스닥 급락에 따른 개인의 대규모 매도를 기타법인의 특이 수급이 방어하며 대형주 중심의 지수 상승을 이끈 차별화 장세.
주체별 의도 분석
- 외국인 (-1,761억): 현물에서는 -1,761억 소폭 매도했으나, 선물 시장에서는 +9,184억 대규모 매수를 기록하며 포지션이 엇갈렸습니다.
- 금융투자 (+1,119억): 베이시스가 3.45p로 양호한 수준을 유지하는 가운데, 최근 4거래일 연속 매도세를 멈추고 +1,119억 순매수로 전환했습니다. 우호적인 베이시스 조건에 따른 차익거래 자금 유입으로 추정됩니다.
- 연기금등 (+464억): +464억 순매수를 기록했으나, 최근 5거래일간 뚜렷한 방향성 없이 소규모 매매를 반복하고 있어 포트폴리오 교체 및 기계적 비중 조절 성격이 짙습니다.
- 개인 (-11,652억): 코스닥 지수가 -4.63% 폭락하며 투자심리가 급격히 위축된 가운데, 코스피 시장에서 -11,652억의 대규모 매도를 출회했습니다. 위험회피 목적의 현금화 및 일부 반대매매 회피성 물량이 섞여 있을 가능성이 존재합니다.
프로그램·매도·흡수 주체 구성
오늘 프로그램 매매는 전체 -7,721억 매도로 최근 60거래일 평균(-9,162억)과 유사한 수준(z-score 0.1)을 보였습니다. 다만 타임라인 상 12시 이후 프로그램 매도가 급증하며 외국인의 현물 매도 전환 시점과 궤를 같이하는 특징을 보였습니다. 특히 개인+기타법인의 합산 수급을 보면 개인 -11,652억, 기타법인 +10,931억으로 엇갈렸습니다. 기타법인의 +10,931억 대규모 매수는 자사주 매입이나 특정 기업의 지분 투자 등 일회성 특이 수급일 확률이 높으며, 이것이 개인의 대규모 매도 압력을 상쇄하는 핵심 역할을 했습니다. 수급 타임라인을 보면 주체 간 손바뀜이 뚜렷했습니다. 외국인은 오전(09:00~11:00)에 강한 매수세를 보였으나 12시를 기점으로 매도로 전환하여 동시호가(-1,977억)까지 매도 폭을 키웠습니다. 반면 기관은 오전 내내 매도 우위를 보이다가 11시 이후 매수로 전환, 오후 장(13:00~15:20)에 강한 매수세를 유지하며 외국인의 장중 매도 물량과 대조적인 흐름을 보였습니다.
지속성과 유사 패턴
방향성을 탐색하는 구간에 있습니다. 금융투자는 최근 4거래일간 누적 -39,749억을 매도한 후 오늘 +1,119억 순매수로 돌아섰습니다.
종합 판단
코스피 지수는 0.88% 상승했으나 상승 종목(669개)보다 하락 종목(1665개)이 월등히 많은 전형적인 대형주 쏠림 장세였습니다. 외국인의 현물 매도와 선물 대규모 매수라는 엇갈린 포지션, 그리고 기타법인의 특이 수급이 겹친 하루이므로, 향후 기타법인 매수의 연속성 여부와 외국인 선물 포지션의 청산 과정에 대한 확인이 필요합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 6문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 특히 지수가 상승했음에도 하락 종목이 압도적으로 많은 점을 고려할 때, 특정 대형주 중심의 리밸런싱 및 파생 연계 거래일 가능성이 높습니다.↳ [정도 표현 미달] '압도적'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.5배 · z 0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다 - 매도·흡수 주체 구성을 살펴보면, 매도 측은 개인 -11,652억, 외국인 -1,761억으로 이루어졌으며, 매수 측은 기타법인 +10,931억, 기관계 +2,482억으로 구성되었습니다. (※ 매도·흡수 주체 구성과 반대매매 물량은 프록시 데이터를 활용한 추정치입니다.).↳ [가리킬 내용 없음] 뒤에 올 내용을 예고하는 문장인데, 그 내용이 검증에서 제거돼 남은 것이 없습니다 — 문단을 접습니다
- 외국인은 최근 5거래일간 대규모 매수(+30,387억)와 매도(-34,884억)를 번갈아 기록하며↳ [금액 불일치] '외국인' 서술 30,387억 vs 레코드 38,123억(지속성 10일) · 다른 11개 축도 불일치
판정 근거 ▾
대조 축 전체: 당일 총계 -1,761억 / 지속성 3일 -19,566억 / 지속성 5일 11,735억 / 지속성 10일 38,123억 / 지속성 20일 -50,315억 / 타임라인 09:00~10:00 1,055억 / 타임라인 10:00~11:00 2,093억 / 타임라인 11:00~12:00 555억 / 타임라인 12:00~13:00 -1,769억 / 타임라인 13:00~14:00 -403억 / 타임라인 14:00~15:20 -1,311억 / 타임라인 동시호가 -1,977억 · 판정식: |30,387 − 38,123| = 7,736 > 허용(상대 20% = 7,625억 OR 절대 100억) - 과거 외국인 순매도 및 금융투자 순매수 패턴이 유사한 규모로 발생했던 122회의 사례를 분석한 결과, 이후 5거래일 동안 지수가 상승한 경우는 76회(62%)였으며↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 평균 수익률은 +1.22%를 기록했습니다. 최근 유사일인 2026-08-10, 08-07 등에서도 이후 5일간 강한 상승을 보인 바 있어 단기적인 수급 패턴은 긍정적인 통계를 제시하고 있습니다.↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '외국인·금융투자'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다
- 코스닥 시장의 폭락으로 개인 투자자들의 투자심리가 훼손되며 대규모 매도가 출회되었으나, 기타법인의 이례적인 대규모 매수 유입이 지수 하단을 강력하게 지지했습니다.↳ [정도 표현 미달] '이례적'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.5배 · z 0.1입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다