수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.11생성 2026.08.11.16:10
프로그램 매매의 영향력이 극도로 축소된 가운데 특정 시간대(10~11시)의 집중적인 현물 수급이 시장을 견인한 하루. 외국인의 매도세 진정은 긍정적이나, 동시호가의 대규모 매도 전환을 고려할 때 추세적 매수 재개 여부는 추가 확인이 필요함.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-11 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +0.73%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.11.16:10 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.11.16:10 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 개인+기타법인 747억 (개인 707억 + 기타법인 40억) / 매수 외국인+기관 748억 (외국인 443억 + 기관 305억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -380억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 18,654억 (부호 평균 -10,527억 · z 0.5)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +1.4% · 외국인 순매수 · 금융투자 순매도 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
5거래일간 4.1조 원대 대규모 매도 후 소폭 순매수로 전환했으나, 장 후반 및 동시호가에 대규모 매도가 출회된 점을 볼 때 적극적 방향성 베팅보다는 단기 저가매수 및 리밸런싱 성격이 짙음.
최근 4거래일 연속 약 1.8조 원을 순매수한 이후 지수 반등 구간에서 물량을 출회하며 단기 트레이딩 관점의 차익실현에 나선 것으로 분석됨.
코스피 지수가 0.73% 상승함에 따라 국내 주식 목표 비중을 맞추기 위한 기계적인 매도세가 지속되고 있는 것으로 판단됨.
최근 5일간 3.2조 원 이상을 순매수하며 하락장을 방어했으나, 금일 장중 지수 반등 시점(10~11시)에 대규모 매도를 내놓으며 본전 탈출 및 단기 차익실현에 주력함.
주체 간 관계 — 10:00~11:00 구간에 외국인과 기관계의 동반 매수세가 지수를 견인했고, 개인이 이 구간에서 강한 매도로 대응하며 물량을 교환함. 금융투자는 최근 유입된 매수 물량을 덜어내며 타 기관(투신 등)의 매수세와 상쇄되는 역할을 함.
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 +446억 · 잠정 마감 +443억 — 차이 +3억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +319억 · 잠정 마감 +305억 — 차이 +14억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -724억 · 잠정 마감 -707억 — 차이 -17억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -378억 · 잠정 마감 -380억 — 차이 +2억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
장 초반 관망세 이후 10:00~11:00에 외국인(+1,464억)과 프로그램(+2,496억)의 강한 매수가 집중되며 개인(-2,634억)의 매도를 유발함. 그러나 동시호가에는 외국인(-1,534억)과 프로그램(-3,161억)이 대규모 매도로 돌변하고 개인(+1,299억)이 이를 매수하는 등 장중과 종가의 수급 방향이 완전히 엇갈림.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | -23,034억 | -41,844억 | -308억 | -36,849억 | +14,463억-33,273억⚠-8,590억-14,887억+443억 |
| 기관 | +11,766억 | +7,716억 | +26,510억 | +23,750억 | -2,838억-1,212억+5,791억+5,670억+305억 |
| 금융투자 | +10,418억 | +18,564억 | +10,509억 | -2,588억 | +1,357억+6,789억+6,338억+6,175억-2,095억 |
| 연기금등 | -3,041억 | -2,838억 | +6,254억 | +10,031억 | -268억+471억-1,166억-1,449억-426억 |
| 개인 | +10,972억 | +32,523억 | -29,519억 | +8,751억 | -11,834억+33,385억⚠+2,677억+9,002억-707억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 08-06 -33,273억 · 개인 08-06 +33,385억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 4거래일 연속 대규모 매도(-4.1조 원)를 멈추고 순매수로 전환했으나 규모가 미미함. 금융투자는 4일간의 순매수 기조를 깨고 순매도로 전환했으며, 개인 역시 3일 연속 순매수 후 순매도로 돌아섬.
최근 유사 사례
- 2026-07-31이후 5거래일 -5.1%
- 2026-07-30이후 5거래일 +12.56%
- 2026-07-23이후 5거래일 -21.18%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 2문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인 순매수 및 금융투자 순매도 조합(규모 ±50% 유사)은 최근 40회 발생했으며,↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 이후 5거래일 상승 확률은 68%(27/40회), 평균 수익률은 +1.4%로 통계적으로 완만한 상승 우위를 보임. (단, 표본 내 편차가 존재함).↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '외국인·금융투자'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다
프로그램 매매가 실종된 가운데, 외국인의 대규모 매도세가 진정되고 장중 특정 시간대(10~11시)의 집중 매수가 지수 반등을 이끌어낸 하루입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (+443억): 최근 5거래일간 4.1조 원이 넘는 대규모 매도 릴레이를 멈추고 소폭 순매수로 전환했습니다. 선물 시장에서 대규모 매수(+2,861억)가 유입되고 베이시스(2.4p)가 양호했음에도 현물 매수 규모가 제한적이었으며, 특히 동시호가에 강한 매도(-1,534억)가 출회된 점을 고려하면 공격적인 방향성 베팅보다는 단기 저가매수 및 포트폴리오 리밸런싱 성격이 강합니다.
- 금융투자 (-2,095억): 최근 4거래일 동안 약 1.8조 원을 순매수하며 하락 구간에서 물량을 모았으나, 금일 지수 반등을 활용해 단기 차익실현에 나선 것으로 분석됩니다.
- 연기금등 (-426억): 코스피 지수가 0.73% 상승함에 따라, 국내 주식 포트폴리오의 목표 비중을 맞추기 위한 기계적인 리밸런싱 매도가 지속되고 있습니다.
- 개인 (-707억): 최근 급락장에서 대규모 물량(5일 누적 +3.2조 원)을 매수했던 개인은, 금일 장중 지수가 강하게 반등한 10~11시 구간에 매도(-2,634억)를 집중하며 본전 탈출 및 단기 차익실현에 주력했습니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 금일 전체 프로그램 순매매는 -380억 원으로, 최근 60거래일 절대규모 평균 대비 0배 수준입니다. 베이시스 호조에도 불구하고 기계적 자금 유입이 거의 일어나지 않은 '프로그램 실종' 장세였습니다.
- 매도·흡수 주체 구성: (※ 매도·흡수 주체 구성과 반대매매 물량은 프록시를 활용한 추정치입니다.).
- 매도 측은 개인+기타법인 747억(개인 -707억, 기타법인 -40억)으로 구성되었습니다.
- 매수 측은 외국인+기관 748억(외국인 +443억, 기관계 +305억)으로 구성되었습니다.
지속성과 유사 패턴
- 수급 지속성: 수급 주체들의 단기 변곡점이 발생한 하루입니다. 외국인은 4일간의 거센 매도세를 멈췄으나 매수 강도가 약해 추세 전환으로 보기는 이릅니다. 금융투자와 개인은 각각 이어오던 순매수 기조를 중단하고 순매도로 전환했습니다.
- 과거 유사 패턴: 금일처럼 외국인이 순매수하고 금융투자가 순매도한 유사 규모(±50%)의 패턴은 최근 40회 발생했습니다. 해당 패턴 발생 이후 5거래일간 지수가 상승한 경우는 27회(68%)였으며, 평균 수익률은 +1.4%를 기록해 통계적으로는 완만한 상승 우위를 나타냈습니다.
종합 판단
거시적인 바스켓 자금이나 프로그램 매매의 개입이 극도로 제한된 가운데, 10시부터 11시 사이 외국인과 기관계의 집중적인 현물 매수가 지수 방향을 결정지었습니다. 외국인의 매도 릴레이가 멈춘 것은 시장 심리 안정에 긍정적이나, 장 막판 동시호가에 외국인과 프로그램의 대규모 매도가 출회된 점은 부담 요인입니다. 이것이 단순한 장 마감 리밸런싱인지, 아니면 매도 추세의 연장선상에 있는지는 향후 프로그램 자금의 본격적인 유입 여부와 함께 확인이 필요합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 1문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 매수 측의 비중을 살펴보면 외국인이 약 59%, 기관계가 약 41%를 차지했습니다.↳ [가리킬 내용 없음] 뒤에 올 내용을 예고하는 문장인데, 그 내용이 검증에서 제거돼 남은 것이 없습니다 — 문단을 접습니다