수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.10생성 2026.08.10.16:11
투자 심리는 호전되었으나, 수급의 질적 측면에서는 외국인의 지속적인 이탈과 금융투자의 기계적 차익거래 유입이 혼재되어 있어 추세적 상승을 위해서는 외국인 현물 수급의 방향성 전환 확인이 필요함.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-10 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +0.65%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.10.16:11 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.10.16:11 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 외국인 14,887억 / 매수 개인+기관+기타법인 14,887억 (개인 9,002억 + 기관 5,670억 + 기타법인 215억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -13,678억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 18,679억 (부호 평균 -10,552억 · z -0.2)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 -0.38% · 외국인 순매도 · 금융투자 순매수 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
현물 시장에서 대규모 순매도를 기록한 반면, 선물 시장에서는 순매수(+4,287억)를 보이고 있어 일부는 베이시스 관련 포지션 조정일 가능성이 있으나, 누적된 현물 매도 규모를 고려할 때 전반적인 위험회피 및 비중 축소 의도가 강함.
양호한 베이시스(1.16p) 환경 속에서 기관의 대규모 선물 매도(-6,040억)와 금융투자의 현물 순매수가 맞물려 전형적인 매수 차익거래(선물 매도·현물 매수)가 유입된 것으로 판단됨.
최근 20일 누적 순매수 기조를 유지하고 있으나, 당일 지수 상승 구간에서 매도로 전환한 것은 목표 비중 유지 목적의 기계적 리밸런싱 성격이 짙음.
외국인의 대규모 매도에도 불구하고 시장 상승세에 동참하며 적극적인 현물 매수세를 보임. 최근 20일간 강한 매수 누적을 기록 중.
주체 간 관계 — 특히 금융투자는 베이시스 호조를 활용해 현물을 매수하며 시장 하방을 지지함.
- 외국인의 대규모 현물 매도와 프로그램 매도가 시장을 압박했으나, 개인의 적극적인 매수와 금융투자의 차익거래 성격 매수가 이를 방어하는 구도임.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인·개인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
- 지수와 상승 종목 수가 크게 증가하며↳ [정도 표현 미달] '크게'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.7배 · z -0.2입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 -14,905억 · 잠정 마감 -14,887억 — 차이 -18억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +5,762억 · 잠정 마감 +5,670억 — 차이 +92억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +8,928억 · 잠정 마감 +9,002억 — 차이 -74억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -13,675억 · 잠정 마감 -13,678억 — 차이 +3억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
외국인과 프로그램은 개장부터 장 후반까지 일관된 매도세를 유지함. 반면 기관은 오전장 매수 후 점심 무렵 관망하다 14:00~15:20 구간에 대규모 매수(+3,632억)로 전환했고, 개인은 13:00~14:00에 매수 정점(+3,124억)을 찍은 뒤 기관이 매수하는 오후장 후반에는 매도로 대응하는 등 주체별 엇갈린 시간대별 대응이 돋보임.
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | -56,750억 | -45,993억 | -50,421억 | -54,142억 | -3,706억+14,463억-33,273억⚠-8,590억-14,887억 |
| 기관 | +10,249억 | +2,017억 | +32,505억 | +1,251억 | -5,394억-2,838억-1,212억+5,791억+5,670억 |
| 금융투자 | +19,302억 | +19,066억 | +24,068억 | -576억 | -1,593억+1,357억+6,789억+6,338억+6,175억 |
| 연기금등 | -2,144억 | -1,946억 | +7,815억 | +9,795억 | +466억-268억+471억-1,166억-1,449억 |
| 개인 | +45,064억 | +41,415억 | +14,532억 | +48,280억 | +8,185억-11,834억+33,385억⚠+2,677억+9,002억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 외국인 08-06 -33,273억 · 개인 08-06 +33,385억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 최근 20일 누적 -54,142억으로 강력한 매도 추세를 이어가고 있으며, 개인은 20일 누적 +48,280억으로 이에 맞서는 뚜렷한 대칭 추세가 지속 중임.
최근 유사 사례
- 2026-08-07이후 5거래일 집계 중
- 2026-08-06이후 5거래일 집계 중
- 2026-07-29이후 5거래일 +16.51%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 2문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인 순매도와 금융투자 순매수가 맞물린 유사 패턴은 최근 54회 발생했으며,↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 이후 5거래일 상승 확률은 44%(23/52회), 평균 수익률은 -0.38%로 단기 방향성은 다소 중립~약세 우위를 보임.↳ [주체 라벨 소실] 이 문단은 원래 '외국인·금융투자'의 서술이었는데, 차단 후 남은 문장에 주체가 없어 앞 주체의 말로 읽힙니다 — 문단을 접습니다
한 줄 요약
이 회차에는 검증을 통과한 서술이 없습니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (-14,887억): 현물 시장에서 대규모 매도를 기록했습니다. 선물 시장에서는 순매수(+4,287억)를 기록하여 일부 베이시스 관련 포지션 구축 가능성이 있으나, 최근 20거래일 누적 매도 규모(-54,142억)를 고려할 때 한국 증시에 대한 전반적인 비중 축소 및 위험회피 의도가 강하게 반영된 것으로 분석됩니다.
- 금융투자 (+6,175억): 시장 베이시스가 1.16p로 양호하게 유지되는 가운데, 기관의 선물 매도(-6,040억)와 맞물려 전형적인 매수 차익거래(선물 매도·현물 매수) 자금이 유입된 것으로 판단됩니다. 이는 시장의 펀더멘털보다는 파생시장과의 가격 차이를 노린 기계적 자금일 확률이 높습니다.
- 연기금등 (-1,449억): 최근 10일 및 20일 누적 기준으로는 순매수 기조를 유지하고 있으나, 당일 지수 급등 구간에서 매도로 전환했습니다. 이는 포트폴리오 내 주식 비중을 일정하게 유지하기 위한 기계적인 리밸런싱 및 단기 차익실현 성격으로 해석됩니다.
- 개인 (+9,002억): 코스피 상승 종목이 1,761개에 달하는 등 전반적인 시장 온기가 퍼진 가운데, 적극적인 현물 매수로 대응했습니다. 최근 20일 누적 순매수(+48,280억) 흐름을 볼 때, 하락 구간에서의 저가매수뿐만 아니라 반등 구간에서도 추세를 추종하는 강한 투자 심리가 엿보입니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 당일 전체 프로그램 순매도는 -13,678억으로 집계되었습니다. 하루 종일 시장에 지속적인 매도 압력을 가했습니다.
수급 타임라인
- 외국인 및 프로그램: 개장 직후부터 장 종료 시점까지 시간당 2,000억~3,000억 규모의 매도를 쉬지 않고 집행했습니다. 특히 13:00~15:20 구간에 매도세가 집중되었습니다.
- 기관: 09:00~10:00 구간에 강한 매수(+2,680억)로 출발했으나 점심시간 전후로 관망세로 돌아섰고, 이후 14:00~15:20 구간에 대규모 매수(+3,632억)를 재개하며 지수 하방을 지지했습니다. 동시호가에는 -1,922억 매도로 전환했습니다.
- 개인: 오전부터 꾸준히 매수 규모를 늘려 13:00~14:00 구간에 매수 정점(+3,124억)을 기록했습니다. 그러나 기관이 적극 매수에 나선 14:00~15:20 구간에는 오히려 매도(-625억)로 대응하며 단기 차익을 챙기는 모습을 보였고, 동시호가에 다시 매수(+1,755억)로 진입했습니다.
지속성과 유사 패턴
- 수급 지속성: 외국인은 최근 3일(-56,750억), 5일(-45,993억), 20일(-54,142억) 등 전 구간에서 강한 매도 추세를 굳히고 있습니다. 습니다.
- 과거 유사 패턴: 외국인이 순매도하고 금융투자가 순매수하는 유사한 규모의 수급 패턴은 과거 54회 발생했습니다. 해당 패턴 발생 이후 5거래일간 지수가 상승한 비율은 44%(23/52회)였으며, 평균 수익률은 -0.38%를 기록하여 단기적으로는 다소 보수적인 접근이 필요함을 시사합니다. (유사일: 2026-08-07, 2026-08-06 등).
종합 판단
코스피와 코스닥 모두 큰 폭으로 상승했습니다. 그러나 수급의 내면을 보면 외국인의 현물 이탈 추세가 장중 내내 멈추지 않고 있으며, 이를 방어한 기관 자금의 상당 부분(금융투자)이 시장 베이시스에 기댄 단기 차익거래 성격일 확률이 높습니다. 따라서 현재의 지수 반등이 추세적 상승으로 이어지기 위해서는 기계적 자금이 아닌 외국인 현물 수급의 의미 있는 방향성 전환(순매수 유입)이 반드시 확인되어야 합니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 7문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 외국인의 지속적인 현물 매도와 프로그램 매도 공세 속에서, 개인의 강한 매수세와 금융투자의 차익거래 유입이 지수 상승을 견인한 수급 공방장입니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인·개인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 이는 최근 60거래일 평균(-10,552억) 대비 절대규모 0.7배 수준으로 규모 자체가 이례적이지는 않으나, 외국인의 현물 매도 방향과 일치하며↳ [정도 표현 미달] '이례적'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.7배 · z -0.2입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다 - 매도·흡수 주체 구성 (추정): 당일 주요 매도 주체는 외국인(-14,887억)과 연기금등(-1,449억)으로 구성되었습니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(연기금)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 매수 측은 개인+기타법인(+9,217억: 개인 +9,002억, 기타법인 +215억)과 금융투자(+6,175억)가 중심이 되었습니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(개인·기타법인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 시간대별 흐름을 살펴보면 주체별 대응 전략의 차이가 뚜렷합니다.↳ [가리킬 내용 없음] 뒤에 올 내용을 예고하는 문장인데, 그 내용이 검증에서 제거돼 남은 것이 없습니다 — 문단을 접습니다
- 개인은 20일 누적 +48,280억, 금융투자는 10일 누적 +24,068억으로 매수 추세를 유지 중입니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(개인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요 - 상승 종목 수가 압도적으로 많아 겉보기에는 투자 심리가 크게 호전된 강세장입니다.↳ [정도 표현 미달] '압도적'는 통상 범위를 벗어났다는 주장인데, 화면 레코드는 배율 0.7배 · z -0.2입니다 — 기준(배율 1.5배 또는 |z| 1.5)에 못 미칩니다
판정 근거 ▾
부호 평균과 절대규모 평균은 다른 축입니다. 어느 평균과 비교했는지 밝히지 않은 비교는 근거가 되지 않습니다