수급 의도 분석
누가, 왜 사고파는가 — AI가 투자주체별 매매 의도를 추론하고 매도·흡수 주체 구성·프로그램 배율·유사 패턴 통계로 검증
기준일 2026.08.13생성 2026.08.13.16:10
프로그램에 의존하지 않은 외국인의 대규모 액티브 현물 매수가 코스피 3.56% 폭등을 이끌어낸 질적으로 우수한 수급장. 다만 코스피와 코스닥의 상승률 괴리가 극심해 대형주 쏠림 현상이 뚜렷하며, 동시호가에 발생한 대규모 수급 교차의 성격(리밸런싱 등)에 대한 후속 확인이 필요함.
수급 스냅샷 (잠정)
2026-08-13 · 코스피 시장 전체 · 장 마감 직후 집계(잠정) · 네이버 투자자별 매매동향코스피 +3.56%이 값이 수급 숫자의 단일 원본입니다. 브리핑·수급 의도·매매비서가 모두 이 레코드를 읽으며, 화면별로 다시 집계하지 않습니다. 아래 타임라인·주체 구성은 이 값을 시간대로 분해하거나 가공한 파생 지표입니다. KRX 종목별 적재가 완주하면 자동으로 확정치로 승격되며, 이 문구도 함께 '확정'으로 바뀝니다.
잠정 조회 2026.08.13.16:10 · 출처 키움 TR·네이버 집계. 장 마감 직후 집계라 값이 더 움직일 수 있습니다 — 확정 승격 전에는 이 수치를 확정치로 인용하지 마세요. (승격 잡 16:40·17:10·17:40)
기준 2026.08.13.16:10 생성 시점 · 출처 키움 TR 집계 · AI 해설이 인용할 수 있는 주체는 이 목록에 있는 항목뿐입니다.
매도 개인+기타법인 27,883억 (개인 27,356억 + 기타법인 527억) / 매수 외국인+기관 27,882억 (외국인 21,065억 + 기관 6,817억)※ ‘개인계’라는 말은 쓰지 않습니다 — 개인과 기타법인은 별개 주체이므로 합칠 때는 항상 이 분해식으로 적습니다.
ⓘ 종전 ‘흡수율 %’는 순매수 합계가 0이 되는 항등식 탓에 구조적으로 100%가 나와 내렸습니다.
오늘 -647억 ÷ 최근 60일 절대규모 평균 17,946억 (부호 평균 -9,791억 · z 0.5)
코스피 정규장 누적 · 시장 펄스 집계 · 0.1배 단위 반올림
평균 +3.74% · 외국인 순매수 · 금융투자 순매수 (규모 ±50% 유사)
투자주체별 매매 의도 (AI 추론)
프로그램 순매도가 기록된 가운데 대규모 현물 순매수가 유입된 것은 기계적 바스켓 매매가 아닌 방향성을 가진 액티브 자금의 유입을 시사함. 동시호가의 대규모 매도는 특정 리밸런싱 이벤트로 추정됨.
현물 순매수 규모가 0에 가까우며, 양호한 베이시스(2.46p)에도 불구하고 뚜렷한 방향성 매매나 차익거래 유입이 관찰되지 않음.
코스피 지수가 3.56% 급등함에 따라 목표 비중 유지를 위한 기계적인 포트폴리오 리밸런싱 및 차익실현 매물이 출회된 것으로 판단됨.
지수 폭등 구간에서 전형적으로 나타나는 역발상 매도 성격이며, 단기 반등을 이용한 본전 탈출 및 차익실현 물량 출회.
주체 간 관계 — 개인이 대규모 매도를 보인 가운데 외국인이 적극적인 현물 매수로 지수 상승을 주도함. 장중 내내 외국인이 매수 우위를 보였으나, 동시호가에 외국인 매도와 기관 매수가 강하게 교차하며 물량 손바뀜이 발생함.
수급 타임라인
하루 누적이 아닌 시간대별 순매수 변화 (10분 스냅샷 기반, 억원)구간 합 +20,951억 · 잠정 마감 +21,065억 — 차이 -114억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 +6,798억 · 잠정 마감 +6,817억 — 차이 -19억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -27,228억 · 잠정 마감 -27,356억 — 차이 +128억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
구간 합 -692억 · 잠정 마감 -647억 — 차이 -45억: 장중 실시간 누적치와 마감 후 집계의 정정분입니다. 타임라인 구간 합은 마지막 장중 스냅샷(15:40) 값과 정확히 일치하며, 동시호가 구간도 이미 포함돼 있습니다. 잠정 마감값이 기준입니다.
외국인은 장 시작부터 15:20까지 강한 매수세를 유지(특히 09~10시 +7,425억)했으나 동시호가에 -8,369억을 매도함. 습니다. 이는 종가 기준의 대규모 블록딜이나 특정 지수 리밸런싱에 따른 스왑 거래일 가능성이 높음.
검증 실패 1문장 · 타임라인 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 기관은 장중 매도 우위를 보이다 동시호가에 +10,634억을 매수함.↳ [부호 불일치] '기관'은 순매수(+6,817억)인데 매도 측으로 서술했습니다 · 화면 카드는 부호로 편을 가릅니다
수급 지속성 (누적 순매수, 억원)
| 주체 | 3일 | 5일 | 10일 | 20일 | 최근 5일 흐름 (오래된 → 최신) |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +49,865억 | +26,388억 | +48,024억 | -20,164억 | -8,590억-14,887억+443억+28,357억+21,065억 |
| 기관 | +12,399억 | +23,860억 | +6,337억 | +1,862억 | +5,791억+5,670억+305억+5,277억+6,817억 |
| 금융투자 | +442억 | +12,955억 | -2,496억 | -10,527억 | +6,338억+6,175억-2,095억+2,533억+4억 |
| 연기금등 | -1,348억 | -3,963억 | -1,851억 | +8,036억 | -1,166억-1,449억-426억-281억-641억 |
| 개인 | -59,976억 | -48,297억 | -54,773억 | +15,571억 | +2,677억+9,002억-707억-31,913억⚠-27,356억 |
⚠️ 검증 중 — 하루 순매수로는 통상 범위(3조)를 넘는 값이 있습니다: 개인 08-12 -31,913억. 합계는 누적치와 맞아 집계 오류는 아니며, 원천(KRX) 대조 전까지 이 표시를 유지합니다.
외국인은 최근 2거래일 연속 대규모 순매수(전일 +28,357억, 금일 +21,065억)를 기록하며 강한 매수 추세로 전환함. 반면 개인은 최근 2거래일간 강한 매도세(전일 -31,913억, 금일 -27,356억)를 지속 중임.
최근 유사 사례
- 2026-08-12이후 5거래일 집계 중
- 2026-08-05이후 5거래일 -0.29%
- 2026-06-18이후 5거래일 -1.48%
검증을 통과한 서술이 없습니다(아래 사유 참조).
문장을 제외한 뒤 뜻이 통하지 않게 된 문단 1개를 함께 접었습니다.
검증 실패 1문장 · 유사 패턴 해설 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 과거 유사 패턴(외국인 순매수 및 금융투자 순매수 규모 유사) 19회 중 이후 5거래일 상승 확률은 78%(평균 +3.74%)로 통계적으로 긍정적이나, 최근 발생일(8월 5일, 6월 18일)에는 소폭 하락(-0.29%, -1.48%)한 바 있어 맹신은 금물임.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요
프로그램 비차익 자금이 아닌 외국인의 대규모 액티브 현물 매수가 코스피 대형주 중심의 폭등을 견인했으며, 개인은 지수 반등을 이용해 강한 차익실현에 나선 장세입니다.
주체별 의도 분석
- 외국인 (+21,065억): 프로그램 매매가 -647억으로 사실상 중립인 상황에서 대규모 현물 순매수가 유입되었습니다. 이는 바스켓을 통한 기계적 매매가 아니라, 특정 종목이나 섹터에 대한 방향성을 가진 자기자금 투자 및 포트폴리오 교체 성격의 액티브 자금일 확률이 높습니다. 다만 선물 시장에서는 -3,443억 매도를 기록해 일부 단기 헤지 움직임도 관찰됩니다.
- 금융투자 (+4억): 현물 순매수 규모가 유의미하지 않습니다. 베이시스가 2.46p로 양호한 콘탱고 상태임에도 프로그램 매수 유입이 제한적이었던 점을 고려할 때, 뚜렷한 방향성 없이 관망한 것으로 분석됩니다.
- 연기금등 (-641억): 코스피 지수가 하루 만에 3.56% 급등함에 따라, 포트폴리오 내 주식 비중이 단기적으로 커진 것을 조절하기 위한 기계적인 리밸런싱 및 차익실현 매도 성격이 짙습니다.
- 개인 (-27,356억): 지수 폭등 구간에서 나타나는 전형적인 차익실현 및 위험회피 매도입니다. 단기 급락 후 강하게 반등하는 구간을 활용해 기존 손실 물량을 덜어내거나 단기 차익을 확정 짓는 움직임으로 해석됩니다.
프로그램·매도흡수 주체
- 프로그램 매매: 오늘 전체 프로그램 매매는 -647억으로, 최근 60거래일 절대규모 평균 대비 0배(z-score 0.5) 수준입니다. 지수가 3.56% 급등했음에도 프로그램 수급이 정체되어 있다는 것은, 오늘 시장의 상승 동력이 패시브 자금이 아닌 적극적인 주체(외국인)의 직접적인 현물 타격에 있었음을 의미합니다.
매도 측은 개인+기타법인 27,883억 (개인 -27,356억, 기타법인 -527억)이며, 매수 측은 외국인+기관 27,882억 (외국인 +21,065억, 기관계 +6,817억)입니다. 매도된 물량에 대해 매수 측은 외국인이 약 76%, 기관이 약 24%의 비중으로 나누어 매수했습니다.
- 수급 타임라인 특이점: 장중 흐름과 종가(동시호가)의 수급 주체가 극단적으로 엇갈렸습니다. 외국인은 09:00부터 15:20까지 지속적으로 강한 매수(★★★★★)를 보였으나 동시호가에 -8,369억을 매도했습니다. 이는 장 마감 시점에 특정 지수 리밸런싱 이벤트나 대규모 블록딜에 의한 손바뀜이 있었음을 강력히 시사합니다.
지속성과 유사 패턴
- 개인은 반대로 최근 2거래일간 대규모 매도(전일 -31,913억, 금일 -27,356억)를 쏟아내며 외국인과 완벽한 대칭을 이루고 있습니다.
종합 판단
코스피가 3.56% 폭등하는 동안 코스닥은 0.29% 상승에 그치는 극단적인 차별화 장세가 펼쳐졌습니다. 이는 외국인의 대규모 액티브 자금이 코스피 대형주에 집중적으로 유입되었음을 보여줍니다. 프로그램에 의존하지 않은 외국인의 주도적인 현물 매수라는 점에서 수급의 질은 매우 우수합니다. 다만, 장 마감 동시호가에 발생한 외국인과 기관 간의 대규모 물량 교차(스왑) 현상은 특정 이벤트에 기인했을 확률이 높으므로, 해당 물량이 일회성인지 연속성을 가질지 다음 거래일 초반 수급을 통해 확인할 필요가 있습니다.
※ 본 분석은 투자 권유가 아니며 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.
검증 실패 4문장 · AI 해설 본문 — 화면 레코드와 대조해 맞지 않아 본문에서 제외했습니다.원문 보기 ▾
- 매도·흡수 주체 구성: (※ 반대매매 물량은 정확히 알 수 없어 개인계 매도를 프록시로 쓴 추정치입니다.)↳ [금칙 표현] '개인계' — 개인과 기타법인은 별개 주체다. 합쳐 말할 때는 '개인+기타법인'으로 적고 각각의 금액을 밝혀야 한다(화면 카드와 같은 규칙)
- 반대로 기관은 장중 내내 매도 우위를 보이다 동시호가에 +10,634억을 매수했습니다.↳ [부호 불일치] '기관'은 순매수(+6,817억)인데 매도 측으로 서술했습니다 · 화면 카드는 부호로 편을 가릅니다
- 수급 지속성: 외국인은 최근 20일 누적으로는 -20,164억 매도 우위이나, 최근 2거래일 동안 강한 매수(전일 +28,357억, 금일 +21,065억)로 돌아서며 단기 추세를 전환했습니다.↳ [부호 불일치] '외국인'은 순매수(+21,065억)인데 매도 측으로 서술했습니다 · 화면 카드는 부호로 편을 가릅니다
- 과거 유사 패턴: 오늘과 같이 외국인과 금융투자의 순매수 규모가 유사했던 과거 19회의 사례를 보면, 이후 5거래일 동안 지수가 상승한 경우는 14회(78%), 평균 수익률은 +3.74%로 통계적 예후는 긍정적입니다.↳ [분해 기준 혼용] 4분류(외국인)와 기관 하위 주체(금융투자)를 한 나열에 섞었습니다
판정 근거 ▾
기관계는 투신·은행·보험을 이미 포함한 합계라 함께 더하면 이중 계상이 됩니다. 어느 축으로 분해했는지 밝히고 한 축만 쓰세요